高盛解读“伊朗战争会持续多久”：市场只交易了“通胀”，还未交易“衰退”

摘要：这场史诗级危机的核心变量，早已不是美军的火力倾泻，而是霍尔木兹海峡的通航时间表。尽管特朗普及其内阁高官近期频频向市场释放战争将在“几周内”结束的乐观信号，但高盛认为，伊朗的生存博弈逻辑、美国受制于海峡控制权的政治困境、护航能力的天然天花板、调停条件的缺失——都指向一种可能：中断持续的时间将比市场当前定价所隐含的"几周"更长。

高盛在3月20日发布的最新一期旗舰宏观报告《Top of Mind》中警告称：当前全球资产仅对“通胀冲击”进行了充分定价，却完全无视了高昂能源成本对全球经济增长的毁灭性打击。

报告中写道，霍尔木兹海峡的“死结”意味着战争短期内极难结束，一旦市场预期被证伪，“增长下行（衰退）”将是即将掉落的第二只靴子，届时全球资产定价将迎来极其暴烈的反转。

高盛对冲基金主管：市场环境"几乎史无前例"，股市低估下行尾部风险

摘要：高盛对冲基金业务主管Tony Pasquariello警告，当前美股下行风险被严重低估，地缘冲突持续，而波动率指标异常平静，这一背离值得警惕。他指出，油气供应受阻是紧迫威胁。尽管高盛维持年底标普7600点目标，他仍建议采取防御姿态，简化投资组合、适度提高现金比例。高盛宏观策略师Bobby Molavi则描述当前市场环境“几乎史无前例”，各类资管机构均面临前所未有的难度。

市场动荡加剧，多重压力同步发酵。高盛对冲基金业务负责人Tony Pasquariello近日发出警告，称当前美股下行风险被严重低估，地缘冲突持续，而波动率指标异常平静，这一背离值得警惕。

摩根大通：油价持续上涨或触发“多米诺效应”，标普500恐再下跌15%

摩根大通与高盛双双警告，持续高企的油价正将美股推向危险临界点。摩根大通指出，油价若长期维持在90美元上方，可能触发“多米诺效应”：油价上涨直接压制股市，股市下跌继而通过财富效应削弱消费需求，最终拖累经济增长，标普500或面临10%-15%修正。高盛量化两种情景：温和冲击下标普跌至6300点，严峻冲击下或跌19%至5400点。

油价持续高企正将美股推向一个危险的临界点。摩根大通私人银行与高盛相继发出警告，若石油供应冲击持续蔓延，标普500指数可能面临10%至19%的显著回调。

以太坊的目标是在三月底达到 2500 美元，目前其在 2266 美元的看涨势头受到指标和买盘压力的支持

以太坊的价格已飙升至 2266 美元，展现出强劲的上涨趋势，超过了重要的移动平均线。分析师预测，如果持续的买入兴趣保持不变，这种加密货币有可能在本月底前攀升至 2500 美元，基于技术指标的分析。

机构：伊朗战争若久拖不决 可能导致全球股市回落10%-15%

全球股市当前依然表现坚挺，投资者预期冲突将逐渐降温，油价也将回归正常。但CGS International认为，霍尔木兹海峡持续封闭的时间越长，经济动荡和市场承压的风险就越大。“当前不宜掉以轻心，”分析师Lim Siew Khee在报告中写道。“当前股市估值高企、信用利差偏紧，若持续受到干扰，可能触发股市回调10%—15%”。尽管美国政府可能寻求下台阶，但局势升级的风险依然存在。报告指出，标普500指数目前仅比历史最高点低约5%，这表明投资者预期会出现“TACO”结果——即特朗普总是临阵退缩——从而形成了逢低买入心态。

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市场处于“爆发临界点”！高盛爆料：本周机构对美股的抛售和做空量达到“历史级别”

摘要：受伊朗战争及油价飙升冲击，美股机构出现十年规模最大的单周抛售。高盛数据显示，标普500期货遭净卖出362亿美元，创逾十年纪录；同时，ETF空头敞口飙升至三年来高点。这种史无前例的极端去风险操作，使市场处于危险临界点：若两周内地缘局势未见转机，股市将面临崩盘式下挫；反之，巨量空头则可能引燃极其猛烈的轧空行情。

史无前例的机构抛售潮正将美股推至一个危险的临界点——既可能在地缘政治出现转机时引爆轧空行情，也可能随着紧张局势的持续恶化酿成更深的跌势。

高盛期货交易台数据显示，3月3日至10日期间，资产管理机构对标普500期货的净卖出规模高达362亿美元，按名义价值计算创逾十年最大单周减仓纪录。高盛的Robert Quinn将矛头直指伊朗战争及伴随而来的油价急涨，称其是此轮机构迅速撤离的直接催化剂。

加密货币高管预测，未来将有更少的代币出现价格上涨和不对称的上行空间，不会再出现广泛的山寨币市场整体上涨

预计只有少量加密货币代币将经历价格飙升并获得显著收益，而对替代币市场的广泛反弹已不再抱有期望。这意味着只有少数几种币可能会看到显著的价格上涨，而其他币种的增长水平将无法与过去相提并论。

数字货币周五逆市上涨，分析师：比特币接近历次熊市触底区间

周五，比特币一度上涨 5%，至约 7.38 万美元，此后受美股盘中转跌拖累，数字货币涨幅收窄，但表现强于美股大盘以及金银。有经历过此前三轮牛熊周期的加密基金经理表示，一组过去常常标志市场触底的指标显示，这轮抛售可能正进入最后阶段。

比特币自去年 10 月以来已下跌近一半。有经历过此前三轮牛熊周期的加密基金经理表示，一组过去常常标志市场触底的指标显示，这轮抛售可能正进入最后阶段。

Blockforce 资本公司的 Brett Munster 通过四项指标来判断比特币在本轮下跌周期中的位置。其中一项指标已经进入过去周期中与市场低点相对应的区间。另两项指标则集中在 5.4 万至 5.8 万美元附近，仍低于比特币当前约 7.38 万美元的价格。今年 2 月比特币曾短暂触及 6 万美元，此后显著反弹，这意味着它已经触及 Munster 认为可能的底部区间上沿。

华尔街“全面转向”！多家投行警告“伊朗战争引发长期能源危机”

摘要：霍尔木兹海峡遭实际封锁，哈尔克岛遭袭，布伦特原油三周内暴涨40%，突破百美元关口。摩根大通警告，下周供应缺口将逼近每日1200万桶；高盛数据显示，海峡石油流量已从1900万桶骤降至60万桶。RBC预计将挑战每桶147美元历史高位，全球能源市场正滑向数十年来最严峻的供应危机。

美国对伊朗霍尔木兹海峡的封锁与哈尔克岛打击行动，正将全球能源市场推向数十年来最严峻的供应危机。

摩根大通、高盛、RBC资本市场等华尔街主要机构在本周集体发出警告，预计供应缺口将在未来数日内急剧扩大，油价存在进一步大幅上冲的风险。